对于传统的质押，一旦代币被锁定，您就无法在任何其他交易中使用它们，直到它们被解锁。但是，通过流动质押，您可以获得代表您锁定的代币的代理代币。然后，您可以将这些代理代币用于其他交易，例如向人们付款、借贷以获取收益或抵押贷款。
从本质上讲，这为系统创造了更多的流动性，这也是为什么流动性质押的TVL在 2024 年 3 月达到 632 亿美元的原因之一。几个流动性质押平台已经出现，其中 Lido 和 Rocket Pool 脱颖而出。因此，让我们剖析成功的驱动因素、更广泛的流动性质押领域中的挑战以及可以解决这些挑战的区块链功能：
权益证明共识机制催生了质押。然而，这种机制的早期迭代并不一定鼓励流动性质押。随着以太坊等知名智能合约平台开始接受有抱负的验证者的存款，其他区块链进一步发展了 PoS 并对其进行了调整以吸引更多验证者。
首先，这种趋势为想要参与质押的用户创造了更多选择。其次，更多 PoS 链的诞生引发了竞争，争夺谁能提供最具吸引力的质押体验。这可能最初表现为提供更高的奖励百分比，但所有这些链都有一个可行的极限。
最终，人们的注意力转向了技术如何简化质押流程、质押的可访问性和民主性等。这里的一个重要需求是创建可以处理质押委托的智能合约，以便小投资者可以以与他们自己质押时相同的透明度参与到质押池中。
大量 DeFi 应用的存在，以及为各种代币组合提供服务的资金池，推动了对可用于访问这些服务的合成/代理代币的需求。当用户通过铸造新代币来代表其质押代币来保持流动性时，他们可以：